Del balance al mercado: rentabilidad, riesgo y desempeño financiero-bursátil en Colombia (2019-2024)
Resumen
El presente artículo analiza la relación entre el desempeño financiero y la rentabilidad bursátil en el mercado accionario colombiano entre el 2019 y 2024. A través de una metodología cuantitativa y longitudinal, se combinan herramientas del análisis financiero tradicional, razones financieras y el modelo DuPont con modelos econométricos de series de tiempo ARIMA y GARCH. Los resultados muestran estructuras patrimoniales muy sólidas, recuperación posterior a la pandemia de 2020 y diferencias muy marcadas en liquidez, eficiencia y rentabilidad entre los diferentes sectores. Los modelos ARIMA confirman la no existencia de autocorrelación en los retornos, mientras que los GARCH evidencian una alta persistencia de la volatilidad, indicador de memoria larga del riesgo. En conjunto, el análisis combinado de indicadores contables y de mercado permite entender mucho mejor las dinámicas de rentabilidad y de riesgo, un enfoque muy útil para la gestión financiera y la toma de decisiones en épocas de volatilidad.
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